开首：当天保

　　文丨张瑄  编丨灰灰 半梳

　　7月底，香港保障业监管局（以下简称“香港保监局”）书记：

　　根据《保障业条例》赋予的权力，委任德勤·关黄陈方管帐师行的黎嘉恩和甘仲恒及德勤揣测（香港）有限公司的郑文龙为共同及隔离司理（司理），全面罗致泰禾东谈主寿的通盘事务及资产，配合保监局的监管行动，以保障保单持有东谈主的利益。

　　这亦然香港首家被罗致东谈主寿保障公司。

　　根据公开贵府：该公司旗下5年期保证年申报率是4%的短期储蓄“爆款”清醒型保障居品“泰尊宝”，热销于上一波港险大卖之时的2018年至2020年间。

　　再度联思疫情事后通关以来，赴港购买香港保障的蔚然成风。尤其是内地利率沿途下行和报行合一等监管新规下，内地搭客赴港投保仍是是一个弘远的数字：

　　根据香港保监局公布2024年首季香港保障业临时统计数字，期内毛保费总和达1651亿港元，较前年同期飞腾12.2%。

　　其中，源自内地访客的新造保单保费为156亿港元，创下2018年以来的历史新高，占个东谈主业务总新造保单保费24%，而2023年第四季则占35%。保单中约97%是以非整付方式支付（内地称“期缴”）。

　　从保单类型看，毕生寿险保费达121.1亿港元，占比59%，同比增长58%，孝顺最大；储蓄寿险保费为22.67亿港元，同比增长高达137%，增速最快。

　　继续强盛增长的来自内地的保费、首家罗致公司的出现，加之极为复杂的不断传出的好意思元降息和日本银行业的暴雷等外部音讯，也平直促使香港保监局近期力推“赴投港保7件事”的风险指示，不断见告内地保障虚耗者千里着镇定对待购买港险，保护自身正当权力，从而逃匿不必要的风险和亏欠。

　　事到如今，咱们也有必要再行梳理内地东谈主员赴港投保激越之始末？激越背后荫藏这什么样的行业乱象？购买香港保障存在哪些潜在风险？香港保监局宣传的“赴投港保7件事”又说了些什么呢？

　　1

高于1亿元，分别是川宁生物（净利润7.5亿元）、国药现代（净利润7.18亿元）、（净利润6.88亿元）、英科医疗、健帆生物、哈药股份、派林生物、甘李药业、佐力药业、鲁抗医药、亿帆医药、贝达药业、诺泰生物、英诺特、奥锐特、千红制药、圣湘生物、海思科、第一医药、誉衡药业

　　赴港投保热三大推手之一

　　对险企而言

　　新香港东谈主带来更多内地客源

　　之是以有盛大的内地客户不辞路子远处、过程复杂，远赴香港购买保障，除了客户自己有购买保障的需求，背后有三大“助推”。

　　其中一大推手，等于香港政府高才/优才的东谈主才引入策略下，引入更多具有较高素养和资源的新香港东谈主，进而也带来了更多的来自内地的优质客群量。

　　家喻户晓，香港算作国际金融中心，保障业阐述，是亚洲保障密度第一、浸透率第二的城市。香港保障业对土产货分娩总产孝顺约4%，位列十大行业之一。

　　这片一隅之地上，共有157家保障公司得回授权计议，持牌保障中介东谈主约11.6万名，占总处事东谈主口3%。香港统计署裸露，香港金融及保障的月收入中位数为3.5万港元，高于全港月收入中位数2.1万港元。

　　2023年，香港政府颐养东谈主才引进策略，多量内地东谈主才涌入。

　　香港入境处裸露的数据表露，2023年收到非常22.4万宗各项《东谈主才入境成见肯求》，是2022年肯求数量4倍左右；约13.5万宗获准来港，同比2022年获批飞腾255%。

　　新香港东谈主，得回身份之后亟需要找一份责任，以保证改日的续签。金融及保障业的收成智力，对于新香港东谈主颇具吸引力。好多新香港东谈主在内地还有不思废弃的责任，又思续签香港签证，不必坐班的保障经纪就成为目下险些独一的采用。

　　对于香港保障公司而言，新香港东谈主可带来多量的内地客源。于是，得回香港高才/优才身份的内地东谈主和香港保障公司“双向奔赴”，成为推动这波香港保障增长的主要推手之一，他们携内地客户通关，已毕了一年保费增长28倍的 “遗迹”。

　　与此同期，香港与内地通关的日益便利，为内地客户赴港投保提供客不雅助力。

　　2023年1月，广深港高铁复原，香港西九龙站接入了内地4万多公里的高铁路网，与内地58个城市逐日对开超70次列车。

　　2

　　赴港投保热三大推手之二

　　对客户而言

　　预期高收益率及国外资产成立

　　本轮香港保障火热的背后，有内地肥饶阶级和中产家庭压抑了三至四年的境外资产成立需求得到联接开释的要紧身分。

　　近两年，内地保障居品的收益率在低利率的宏不雅环境下沿途下调，相较而言，香港保障宣传的储蓄险收益率可达6%-7%，令东谈主充满期待，磨拳擦掌。对比香港和内地的储蓄类保障居品，其主要区别在于收益率、保单币种和附加功能等。

　　最初，在收益率上，香港保障的保证收益率低（现步履1%），但历久收益率的预期值可达到6%，非保证部分即分成收益为主要收益开首；而内地保障的保证收益率（现步履2.5%）高于香港保障，但历久预期率低于香港保障。

　　其次，在居品瞎想上，香港保障撑持多币种调换，使得投保东谈主大致应付不同的货币环境，大致空闲其国外资产成立或出洋留学、假寓等国外开销的需求，这亦然好多内地虚耗者采用香港保障的主要原因。

　　其中，子女有国外念书成见，父母为其购买分成储蓄险，提前为其成立好汲引金，占据很大比例。

　　第三，香港保障具有天果然现款索求功能，大致较好地空闲投保东谈主的种种化、个性化的钞票搞定需求。

　　第四，香港保单的附加功能丰富，包括微型简便信赖功能、撑持无尽次数更动投保东谈主、撑持保单分拆——投保东谈主可根据我方的需要，按照设定的比例和份数，将其调换为多张落寞保单，以空闲自身钞票传承的需要。

　　3

　　赴港投保热三大推手之三

　　对代理东谈主而言

　　有着远超内地的高额佣金

　　香港保障的销售佣金与内地比拟，上风尽显。

　　从2023年中驱动，内地保障行业彭胀“报行合一”，一些寿险居品的佣金大幅下落。而在香港，保障代理东谈主销售历久寿险的佣金在45%左右；保障经纪销售历久险的佣金更高达60%——85%。

　　这也促成了保障牙东谈主锐利的倾销攻势，也促成了高才/优才的新香港东谈主义无反顾的投身于保障销售。

　　在高额佣金的吸引之下，一些内地保障代理东谈主驱动开导内地客户的港险需求，成为香港保障牙东谈主的“转先容东谈主”。

　　此外，本年一季度香港保障不断推出优惠促销举措，限时优惠、利息增多、保费回赠、扣头加大，也为这波激越推波助浪。

　　4

　　火热的背后：一大乱象激增

　　层层转部下的转先容下的 “无牌销售”

　　这是一项重罪

　　跟着内地客户赴港购险的火爆，行业乱象昂首，非法步履时有发生。

　　其中最典型的等于 “无牌销售”风景。

　　不同于赴港责任或旅游的搭客，赴港投保的搭客往往在在入境处身边即常会有一位懂粤语、会闲居话，闇练土产货事务的“导游”提供贴身服务。

　　这些东谈主很可能是与香港保障牙东谈主配合的“转先容东谈主”，即香港保监局在入境处LED屏上提醒的“无牌东谈主士”，他们协同香港保障牙东谈主及保障公司，在签证期间内完成“保障推介、银行开户和签单”。

　　事实上，大多数内地客户在内地选用投保有计议后，才会动身赴港，只是是在香港土产货完成临了一步“签单”经由。算作内地客赴港投保第一站——尖沙咀海港城，是香港主流保障公司的必争之地，盟国、保诚、宏利、万通、富通等都在此建设了投保服务中心。

　　在西九龙高铁站临近的“赴港投保一条龙服务”将“香港后果”体现得大书特书。大都内地客户在来也仓猝、去也仓猝的节律里完成签单。

　　在这种“转先容”模式下购买香港保障，中间至少隔了转先容东谈主、保障经纪公司、保障公司三个要津，层层转手，丝丝入扣，若对接的转先容东谈主下野，或对接的经纪公司出现问题，都可能使内地客户后续的保单服务出现勤苦。

　　诚然香港保监局指示：“赴港投保应该从居品的推介、内容教师、风险评估、签单等全过程都应在香港完成，须由香港持牌的中介东谈主士提供服务”， 但内容上，“居品的推介、内容教师、风险评估”这前三个要领，大多由“无牌东谈主士”即“转先容东谈主”在内地完成，这光显违犯了香港保监局明令禁锢的“无牌东谈主士不得在内地对港险作念任何体式的保举和营销动作”。

　　在香港，“非持牌展业”是一项重罪。香港保监局暗示“任何东谈主若在莫得所需派司的情况下进行受规管行为，即属刑事罪孽，违犯该法律条规的东谈主士可判处罚金及最多2年的截留”。香港保监局以为“当不受监管、莫得记载的回扣被纯正地用作销售过程中的诱因时，客户可能会被分散翔实力，弗成仔细推敲所购买的保单是否符合我方的个情面况”。因此，这类“回扣”会成为失当销售的用具，并可能为保单持有东谈主带来不良后果。

　　5

　　高额返佣成为另一大乱象

　　激励香港保监局与廉政公署初度斡旋行动

　　2023年通关以来，一些香港保障经纪公司为了获客，与内地转先容东谈主配合，由内地转先容东谈主在内地完成前端营销后，将意向客户带到香港，再与香港经纪公司接头、完成签单。由于香港经纪公司并不掌合手客户资源，前期也不参与销售推介，只是“出单通谈”，其所获的佣金绝大部分都支付给了转先容东谈主。

　　诚然签了保单，关联词收益都外流了，还生息出“返佣”、“回扣”等陈规，引起部分香港保障持牌东谈主士的气愤。

　　因为在香港，“返佣”被视为有损公谈、野蛮商场司法的步履，“不返佣”是从业者共同遵命的底线。而这种“莫得记载的回扣”和“比例异乎寻常的转先容费”都在事实上又饱读动了“无牌销售”的步履。

　　若任由“无牌功课”和“高额返佣”的趋势发展，例必将对香港传统的行状操守组成挑战，这亦然香港保障从业者所弗成容忍的。

　　早在2023年11月，香港保监局便向业界发出《通函》：

　　“教育从业东谈主员遵命持牌展业的法例，拦阻许持牌保障中介东谈主抗击其算作持牌东谈主士的包袱，即依赖或安排非持牌东谈主士代其进行受规管的行为（如在内地营销推介香港保障）”。

　　“教育”诚然发出，但非法展业依然冠冕堂皇地发生。

　　在行业协会和保监局收到多量投诉后，于本年4月10-11日，香港保监局与廉政公署初度斡旋行动，贯串两日到四个场合彭胀搜查令，包括搜查一间持牌保障经纪公司及一间转介东谈主公司的办公室，最终拘捕了又名个东谈主经纪及又名先容东谈主，指控他们“涉嫌无牌销售和串谋陈旧贿赂”。

　　这次行动，令潜行多年的香港保障“转先容模式”受到公开打击，对一些为追求功绩而铤而走险的香港保障经纪、保障公司酿成了震慑。

　　5月29日，香港保监局发言东谈主公开暗示“咱们与内地监管部门保持密切调换，也和澳门金融搞定局会面，就向内地访客销售东谈主寿保单事宜作久了筹商”。

　　香港保监局仍是明确条款“在港保障公司从7月1日驱动，下调通盘5年交的居品首年佣金，平均递延至续期佣金；保障公司有包袱确保历久保障居品的酬金架构不会产生失当诱因，从而引致中介东谈主进行失当销售及过度非常的销售；保障公司有包袱和中介东谈主刚烈和守护饱胀的里面管控设施”。

　　香港保监局表态“后续，仍将加强查看和监管，并就查看常见的问题归来教悔，与业界共享最好功课模式；透过《通函》、《监管通信》刊物和培训课程等，稳固业界的合规意志”。

　　6

　　购港险存在五大潜在风险

　　分成达成率波动光显，前期现款价值极低

　　本年2月1日，国度金融监管总局回应《对于激动“跨境保障通”提案》时暗示：

　　该提出与《中华东谈主民共和国保障法》的条款存在突破。港澳的保障监管策略、居品费率、居品销售等策略与内地存在较大隔离，要是在不设生意存在的前提下在内地销售保障居品，可能不利于保护虚耗者正当权力。“跨境保障通”触及法律法例、金融监管、虚耗者保护等多方面身分，现阶段平直开展试点的时机尚不锻练。

　　据此，笔者轮廓分析得出“购买香港保障的五大潜在风险”：

　　风险一：投资风险

　　香港保障居品现行的保底收益率为1%，高收益主要来自于非保证部分，这部分浮动收益主要依赖公司的投资智力及环球经济的走势，存在较高的投资风险。

　　内地客户被香港保障吸引，大多源于对香港保障高收益的判辨，香港保单果然能作念到宣传中的“年收益6%~7%”吗？不少东谈主忽略了要紧三点：

　　第一，这仅是演示利益，并非内容收益；

　　第二，已毕高收益是有前提的，且高收益并不保证。香港分成险的收益分为“保证部分”和“非保证部分”，“非保证部分”有“低、中、高”三档收益。根据香港某闻名东谈主寿保障公司官网裸露：某多元货币保障居品，按照“中档收益”演示，投保东谈主办有保单第10年末时，里面收益率为2.6%；持有至第15年末时，里面收益率飞腾至4.65%；持有至第20年末时，里面收益率飞腾至5.59%。也等于说，不少香港保障宣传“6%~7%的年化收益率”是建立在持有保单20年以上的前提下。而当一项投资放在20年的期间框架下，其面对的利率风险、汇率风险和商场风险，与短期投资决策比拟，不可稠浊短长。诚然香港保障可投资环球，这也意味着要面对环球金融商场的要紧不细则性和挑战，历久看，逾额收益与所承担的风险成正比，保障公司大多给与分散、平衡的投资策略，并不追求保障牙东谈主所谓宣传的“光显跑赢大势”。

　　第三，分成险得回高收益的另一个前提是“保单的内容分成能100%达成”。香港保监局条款保障公司每年强制裸露分成险的“分成达成率”（即内地的“分成已毕率”），给外部不雅察和监督香港保障分成内容情况的提供了一个窗口。笔者查阅了一些闻名香港保障公司的居品系列在曩昔10年的“分成达成率”，大约散布在30%~120%之间，且随商场波动。可见，香港保障正如其合同中所言“分成险的非保证部分不保证、且确有浮动，购买者应有充分的神色准备”，而这些“见告事项”在销售中却往往被薄情。

　　风险二：汇率风险

　　汇率风险体目下两个方面：

　　一是倘若中国外汇治理策略改造，可能会靠近无法缴付续期保费，导致保单失效的亏欠；

　　二是投保东谈主需自行承担货币兑换带来的贬值风险。

　　目下，我国的外汇搞定在成本技俩下的出入并未都备绽放，具有分成清醒性质的寿险保费出境、理赔款入境，将受到外汇搞定上的截止。倘若中国外汇治理策略改造，可能会靠近无法缴付续期保费，导致保单失效的亏欠。

　　一直以来，内地客户购买香港保障的资金，世俗以旅游、虚耗等步地进行换汇；当保单额度超出外汇治理金额上限时，或是借用亲一又的换汇额度，或是找中间东谈主“对倒”，更有东谈主借谈地下银号将钱汇出境。

　　总之，长久游走在灰色地带。此外，东谈主寿保障合同世俗是至少长达20年以上，期间汇率波动往往，投保东谈主需自行承担货币兑换带来的贬值风险。

　　风险三：维权风险

　　内地客户持有的香港保单，若发生纠纷，思要留意自身正当权力，需按照香港地区法律进行维权诉讼。香港地区诉讼用度较高，且将靠近较高的期间成本和来往香港的差旅用度。

　　风险四：理赔风险

　　保障需历久服务，香港的健康险保障脱险后，触及两地对医疗会诊及字据的互认，理赔手续相对繁琐。

　　风险五：退保亏欠风险

　　若半途退保，投保东谈主只可得回保单的现款价值，但香港监管部门对保障居品的现款价值无具体条款，大多数历久期交保单在保单前期现款价值很低，前两年致使为0。

　　7

　　非常关注

　　港保监局提醒“赴港投保7件事”

　　有鉴于内地客户赴港购买保障护理激越，而这种投保又存在诸多潜在风险，本年4月，香港保监局移交内地客户“赴港投保7件事”，包括：切身赴港购买香港保障、不要与无牌东谈主士筹商、平直向保障公司支付保费、切勿与中介东谈主契约回佣、了解居品的特质及风险、属意索赔事宜、贯通香港保障业的规管等。

　　鉴于存在诸多潜在风险和关系法律法例条款，国里面分头部保障经纪公司已在里面发布《严禁宣传和保举香港保障的文牍》，明确条款所属保障牙东谈主作念到“不宣传、不保举、不销售”香港保障。

　　是以，尽管香港保障与内地保障居品比拟，具有一定上风，内地虚耗者赴港投保，仍需格外严慎，一定要思好了再买。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱剪辑：李琳琳 买球·(中国大陆)APP官方网站